KOF98沒有單獨的故事情節，是單純的體會對戰樂趣的遊戲。這場被稱爲“永不休戰的夢之戰”的作品將前面各代的人氣角色聚集一堂，共有50多位角色可以選用，收錄了KOF系列除了藤堂香澄、高尼茨、如月影二、大蛇以及96BOSS隊之外的所有角色。
“老爸隊”重出江湖，自KOF94後就再沒登場的“美國體育隊”也重新加入到格鬥大會，甚至KOF初期的BOSS主角盧卡爾也參加。唯一值得遺憾的就是KOF96的BOSS隊沒有回來（不過慶幸的是他們在PS2上出的98UM裏回歸了）
KOF98依然分爲：ADVANCED：MODE和EXTRA：MODE兩種模式。此作中ADVANCED：MODE模式能量槽數量進行了調整，根據角色對戰順序能量槽的最大數量分爲三個四個以至五個，但是能量槽的繼承同樣也受到心情的影響。EXTRA：MODE能量槽則依角色對戰順序逐漸縮短，集氣速度則加快。使得回避防守和進攻的切換速度大大加快。此外指令投以及必殺技不中的話會出現硬直動作，前作中的BUG得到了修正，必殺技的輸入以及節奏也有所變化，平衡性加強。在KOF的資深玩家心中，地位最高的一定是KOF98。雖然本作沒有任何故事背景，但是憑著極其完美的系統設定，以及人物實力的相對平衡性，也使得KOF98一度成爲玩家對戰的首選之作。
KOF98集KOF94~KOF97之大成，過去數代中的角色濟濟一堂，參加格鬥，名副其實的“夢之戰鬥”。仍然保留Advance：mode（96模式）和Extra：mode（94.95模式），基本系統以KOF97爲主，在遊戲平衡性上都有了很大的提高。KOF98沒有故事情節，只是讓玩家單純地享受對戰樂趣，是各代KOF中最接近完美的存在，是一部前所未聞的作品。
能量系統上有了些小改動。第一個人最多有三顆能量豆，第二個人就可以有四顆，第三個人則是五顆；若是EXTRA模式，則後面的人能量槽會變短而更容易積滿。能量傳遞也由97的固定人緣關系傳遞變成了每次開機時隨機産生的心情關系傳遞，心情不好的也可以傳遞能量豆，不過要倒扣一顆（這點做得比97人性化一點）。這就使得玩家在開戰前經常按開始鍵查看心情以決定角色出場順序。
